Sumljiv beg kapitala iz Cipra in kdo bo prava žrtev ciprskega finančnega kolapsa

Medtem ko se ciprske banke pripravljajo na današnje odprtje, če bo do njega res prišlo, je vprašanje, koliko depozitov je medtem še ostalo na računih ciprskih bank. Konec decembra 2012 so imele ciprske banke še za 70.2 mlr evrov depozitov, po zadnjih uradnih podatkih za konec januarja 2013 pa še za 68.4 mlr evrov (glej sliko spodaj). Spiegel poroča, da naj bi pred podpisom prvega bailout načrta (16. marca 2013), ki ga je kasneje ciprski parlament zavrnil, v strahu pred uvedbo davka na depozite iz ciprskih bank izginilo mnogo depozitov. Ciprski parlament je že uvedel preiskavo.

Kot poroča Spiegel, naj bi depoziti iz ciprskih bank – kljub zaprtju bank in moratoriju na denarne transferje – izginili zaradi posebne določbe ciprske centralne banke, ki dovoljuje “posebna plačila”. Denimo za humanitarno pomoč. Prav to pravno luknjo pa naj bi izkoristile mnoge ciprske banke za prenos denarja velikih komitentov na varno.

The central bank now stands accused of not doing enough to control the movement of capital. Transfers for humanitarian aid were permitted which, while certainly an acceptable exception, opened a loophole for abuse. Many are also furious that the bank allowed “special payments,” the definition of which was never adequately established.

The Cypriot central bank has defended itself by saying that it was impossible to completely prevent all transactions, despite the account freeze. Much of the money was withdrawn from overseas, where Cyprus had no authority. Branches of Cypriot banks in non-euro-zone countries such as Russia and Britain do not answer to the European Central Bank. Their liquidity is controlled by central banks in those countries.

Such a defense is nothing less than a voluntary admission of impotence. Holders of smaller savings accounts have been unable to access much of their money for almost two weeks, companies have been unable to pay their suppliers and across the country people are concerned that their salaries will not arrive on schedule on the first of the month. Meanwhile, rich businesspeople and those with connections overseas have been able to transfer their money into foreign accounts.

Parliament in Nicosia is suspicious. Lawmakers have demanded that the central bank assemble a list of those customers who withdrew large amounts of money prior to the closure of the country’s financial institutions. In particular, parliamentarians want to know if central bank employees or members of the government received early warning and were able to quickly rescue their assets.

According to the Greek television station Mega Channel, the list has already found its way into the hands of Parliament President Yannakis Omirou.

Pri ciprskih depozitih pa je zanimivo še nekaj drugega. Res je, da so depoziti na ciprskih bankah (68.4 mlr evrov konec januarja 2013) izjemno veliki in kar za 4-krat presegajo ciprski BDP (depoziti slovenskih bank denimo znašajo manj kot 60% BDP), toda dve tretjini teh depozitov je v lasti ciprskih rezidentov. Le tretjina (slabih 26 mlr evrov) jih je v lasti tujcev. Zanimiva je tudi struktura depozitov glede na vrednost vlog. Skorajda polovico vseh depozitov imajo v lasti komitenti z vlogami manjšimi od 100,000 evrov, dobro četrtino pa komitenti z vlogami manjšimi od 20,000 evrov (glej sliko).

Slika: Kapitalska slika Cipra

Cyprus capital needs

Vir: Spiegel

Zadnji bailout načrt s strani trojke je torej vsaj malo upošteval načelo pravičnosti, ko je te majhne komitente izvzel iz obveznega (popolnega ali delnega) odpisa njihovih vlog. Je pa seveda vprašanje, kdaj bodo do svojih vlog sploh lahko prišli. Lahko se jim zgodi podobna zgodba kot hrvaškim varčevalcem zagrebške podružnice NLB, ki tudi 22 let po razpadu nekdanje Jugoslavije še vedno ne morejo priti do svojih vlog. Ti majhni komitenti na koncu utegnejo postati prave žrtve ciprskega finančnega hazarda in končnega kolapsa.

Ob odprtju bank danes je ciprska centralna banka uvedla restriktivne kapitalske kontrole. Transfer denarja v tujino je onemogočen, razen za plačilo uvoza z ustrezno dokumentacijo ali za plačila šolnin in podobno ciprskih študentov v tujini. Poraba na kreditnih karticah v tujini je omejena na 5,000 evrov, potniki lahko v tujino s seboj vzamejo le za 3,000 evrov gotovine, vezanih vlog ni mogoče predčasno prekiniti, dvig na bankomatih je omejen na 300 evrov dnevno. Omejitve veljajo za vse račune, ne glede na valuto.

Kapitalske kontrole utegnejo trajati med pol leta do dveh let. Lahko pa tudi dlje, odvisno od tega, kako hitro se bo ciprski finančni sistem stabiliziral. Kapitalske kontrole so seveda nujne, da preprečijo takojšen beg kapitala, ki bi za seboj pustil zgolj izvotlene finančne kulise ciprskih bank. Te pa bi seveda šle tudi na škodo evrosistema:

A rush of money out of Cyprus would shift more financing responsibility to the European Central Bank, which provides about 10 billion euros of emergency loans to the country’s lenders. After 30 billion euros, the ECB would have to lower its standards for the collateral it demands from Cypriot banks, Panigirtzoglou said. With deposit flight and rising loan losses in Cyprus and Greece, the ECB could lose money on the funds it lends.

 

%d bloggers like this: