Xiaomi je leta 2010 v Pekingu ustanovil kitajski podjetnik Lei Jun (rojen leta 1969) skupaj s soustanovitelji. Lei Jun  je po izobrazbi inženir računalništva (Wuhan University), kar je močno vplivalo na njegovo tehnološko vizijo podjetja. Pred ustanovitvijo Xiaomija je bil soustanovitelj in dolgoletni direktor podjetja Kingsoft, kjer je pridobil izkušnje z razvojem programske opreme in vodenjem tehnološkega podjetja. Lei Jun je pogosto primerjan s Stevom Jobsom zaradi svoje karizme, minimalističnega pristopa k produktom in neposredne komunikacije z uporabniki. Njegova strategija pri Xiaomiju temelji na kombinaciji visokotehnoloških izdelkov, nizkih marž in močne skupnosti uporabnikov (“Mi fans”), kar je omogočilo izjemno hitro rast podjetja

Podjetje je najprej zaslovelo s pametnimi telefoni z zelo dobrim razmerjem med ceno in zmogljivostjo, nato pa se razširilo v celoten ekosistem naprav: ure, slušalke, televizorji, robotski sesalniki, pametne luči, gospodinjski aparati in zdaj tudi električni avtomobili. Ob telefonih je zaslovel  tusi z najhitrejšim električnim avtom na svetu: SU7 Ultra je postavil rekord za zelo hitre električne avte na Nürburgringu in celo prehitel nekatere bistveno dražje hiperavtomobile. Produkcijska različica je na Nürburgringu dosegla čas 7:04.957 in bila nekaj časa najhitrejši serijski električni avto na tej stezi. Prototip SU7 Ultra pa je dosegel čas 6:22.091, kar ga uvršča med najhitrejše avtomobile v zgodovini Nürburgringa — tam je hitrejši od večine Ferrarijev, Lamborghinijev in McLarnov.

Razvoj podjetja Xiaomi je bil enako eksploziven, saj je Xiaomi iz spletno usmerjene znamke z nizkimi maržami postal eden največjih proizvajalcev pametnih telefonov na svetu. Leta 2024 je Xiaomi ustvaril približno 51 milijard USD prihodkov (365,9 mrd RMB), dobavil 168,5 milijona pametnih telefonov, imel 904,6 milijona povezanih IoT naprav in začel širitev v električna vozila z več kot 136.000 dobavljenimi vozili SU7. Ta diverzifikacija kaže na preobrazbo podjetja iz proizvajalca telefonov v širši tehnološki ekosistem.

Pri pametnih telefonih je Xiaomi običajno tretji največji proizvajalec na svetu, za Applom in Samsungom. Po podatkih Counterpointa je imel leta 2025 približno 13 % svetovni tržni delež, medtem ko imata Apple in Samsung več kot 19–20 %. Delež Xiaomija se v zadnjih letih stabilno giblje okoli 13–14 %, kar potrjuje njegovo močno globalno prisotnost.

Kakovost Xiaomi izdelkov je danes praviloma zelo dobra glede na ceno. Telefoni serij Xiaomi, Redmi in POCO pokrivajo različne razrede: od zelo ugodnih modelov do premium telefonov z vrhunskimi Leica kamerami in zmogljivo strojno opremo. Prednosti vključujejo zmogljive procesorje, dobre baterije, hitro polnjenje in konkurenčne zaslone.

Blagovna znamka Xiaomi temelji na kombinaciji inovativnosti, dostopnosti in širokega ekosistema naprav. V premium segmentu še ne dosega prestiža Appla, vendar se mu hitro približuje, zlasti pri najdražjih modelih z Leica kamerami in novih področjih, kot so električna vozila. Xiaomi je tudi redno uvrščen med globalno prepoznavne tehnološke znamke, z vrednostjo okoli 8 milijard USD, kar kaže na rast njegovega ugleda in vpliva.