Physics Envy and the Taxonomy of Uncertainty

http://frrl.wordpress.com

What is Physics Envy and who has it?

Physics Envy is what Economists and Financial analysts get when they find out what physicists can do.  Physicists have a model, a collection of mathematical formulas and, with a set of initial conditions, they can (essentially) predict the future.  At least predict the future to a level of practical utility, certainty, and repeatability that they can land a man on the Moon and get some rovers to Mars.

Wow!  Even though Econ and Finance folks have models and they can crank a lot of math they can’t do that in their discipline.  When Econ and Finance people turn the crank on their models they don’t get much of anything – at least anything for the predictability of  financial markets at the level of certainty that would be the analogue of getting a man on the moon, a rover to Mars, landing an Intercontinental Ballistic Missile to within a…

View original post 1,457 more words

One response

  1. Pa še kratek dodatek;

    Nassim Taleb, The Black Swan, Penguin, London,2008
    “O usodi teorije v družbenih vedah odloča njena kužnost, ne njena verodostojnost.” str.277
    Taleb trdi, da če modelom nekaterih ekonomistov odvzamemo izmišljene domneve, od njih ne ostane čisto nič. In čeprav je finančni svet te teotrije sprva imel za potvorjene, so kmalu začele krožiti, dokler niso prevladale v akademskih krogih in financah.
    Talebu se je kot izvedencu za finančno matematiko in izvedene finančne instrumente ponudila možnost, da je predaval in sodeloval na konferencah po vsem svetu. Tako se mu je ponudila priložnost za razpravo z matematičnimi ekonomisti, med katerimi je bilo več Nobelovih nagrajencev. Ob njegovih sklepih je vsak komentar odveč:
    “Ob njihovih razlagah na vprašanje, kako so prišli do svojih izračunov verjetnosti, je postalo jasno, da so se zapletli v smešne zmote-v nenavadno povezane tehnične sposobnosti, a brez vsakega razumevanja, kar je sicer značilnost učenih idiotov. Niti enkrat nisem dobil intiligentnega odgovora ali odgovora, ki ne bi bil ad hominem.” str.279

%d bloggers like this: